投資組合分析是一種評(píng)估公司投資組合中不同單位的效率和價(jià)值的方法。它是一種戰(zhàn)略工具，為決策提供信息，如如何在業(yè)務(wù)單位或產(chǎn)品線之間分配資源，以及是否值得增加投資、出售某些單位或保持它們的現(xiàn)狀。雖然投資組合分析是許多公司的策略，但較小的公司也可以為其個(gè)別產(chǎn)品或服務(wù)線進(jìn)行類似的分析。

 

1.獨(dú)立價(jià)值

個(gè)人價(jià)值可以根據(jù)部門的吸引力和每個(gè)業(yè)務(wù)單位的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力進(jìn)行全球評(píng)估。

一個(gè)部門的吸引力受到其結(jié)構(gòu)、增長(zhǎng)、行為者和其他外部力量的影響。結(jié)構(gòu)性問(wèn)題包括市場(chǎng)供應(yīng)、需求和增長(zhǎng)率，這反過(guò)來(lái)又塑造了參與者的行為和財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，可分為定量和定性因素，也有助于獨(dú)立的價(jià)值。定量因素包括業(yè)務(wù)部門的市場(chǎng)份額、增長(zhǎng)率、盈利能力和債務(wù)。定性因素包括品牌、價(jià)值、優(yōu)勢(shì)和治理。這些因素，如果是獨(dú)特的和有價(jià)值的，有助于企業(yè)單位相對(duì)于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。

2.獲得協(xié)同效應(yīng)的能力

相對(duì)于其他公司的能力，母公司從某一特定業(yè)務(wù)單元獲得協(xié)同效應(yīng)的能力，可能是比該業(yè)務(wù)單元的獨(dú)立價(jià)值更重要的因素。如果另一家公司能夠從中提取價(jià)值，將一個(gè)業(yè)務(wù)單元出售給另一家公司可能比保留它并積累現(xiàn)金流更有利可圖。即使該業(yè)務(wù)單元本身極具價(jià)值，情況也是如此。

3 其他考慮因素

商業(yè)實(shí)體的合并、收購(gòu)或撤資的非經(jīng)濟(jì)方面包括目的、文化適應(yīng)性、可行性和法律問(wèn)題。

如果企業(yè)單位是一個(gè)慈善機(jī)構(gòu)、社會(huì)企業(yè)或志愿組織，它產(chǎn)生的利潤(rùn)可能會(huì)大大減少，甚至導(dǎo)致母公司的虧損。然而母公司可能依舊有充分的理由保留它，因?yàn)槟腹咎峁┖徒邮艿牟粌H是經(jīng)濟(jì)利益，還有社會(huì)利益。

另一個(gè)因素是法律問(wèn)題，比如一個(gè)商業(yè)實(shí)體是否能遵守當(dāng)?shù)氐姆ㄒ?guī)，特別是在國(guó)際收購(gòu)的情況下。還有與可行性有關(guān)的問(wèn)題，如購(gòu)買或出售一個(gè)企業(yè)單位的實(shí)用性，可能需要多長(zhǎng)時(shí)間，以及額外費(fèi)用是多少。

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