在會(huì)計(jì)學(xué)中，比率分析是指通過(guò)比較財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息，幫助公司深入了解其流動(dòng)性、盈利能力和運(yùn)營(yíng)效率的一種方法。比率分析是公司基本分析的一個(gè)基石。此外，公司使用這種分析來(lái)評(píng)估其財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目之間的關(guān)系。這篇文章為大家?guī)?lái)澳洲會(huì)計(jì)比率分析課程學(xué)習(xí)教程。

一、主要內(nèi)容/討論

比率分析是通過(guò)考慮公司的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)進(jìn)行的，它用于關(guān)注三個(gè)主要方面，如盈利能力、流動(dòng)性和償債能力。事實(shí)上，這些比率有助于潛在的股東或投資者在最終作出投資決定之前，通過(guò)與另一家公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)進(jìn)行比較，來(lái)衡量一家公司在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)(Babalola & Abiola, 2013)?，F(xiàn)在，外部商業(yè)分析師使用不同類(lèi)型的財(cái)務(wù)比率來(lái)評(píng)估公司，而公司內(nèi)部人員則較少依賴這些比率，因?yàn)樗麄兛梢垣@得有關(guān)公司的更詳細(xì)的運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

然而，這種分析涉及通過(guò)使用公司歷史和當(dāng)前財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和健康狀況。有時(shí)，這種分析是為了在一個(gè)公司若干財(cái)政年度(即報(bào)告期)的財(cái)務(wù)結(jié)果的基礎(chǔ)上建立一條趨勢(shì)線。

二、財(cái)務(wù)比率的主要類(lèi)別

1.盈利能力比率

盈利能力比率是指投資者和分析師用來(lái)評(píng)估和衡量一個(gè)公司在一定時(shí)期內(nèi)相對(duì)于其收入、運(yùn)營(yíng)成本、股東權(quán)益和資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)產(chǎn)生利潤(rùn)(收入)的能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)。此外，這些比率顯示了一個(gè)組織如何很好地利用其資產(chǎn)來(lái)產(chǎn)生利潤(rùn)以及為其股東創(chuàng)造價(jià)值。盈利能力比率可分為利潤(rùn)率和回報(bào)率。

2.利潤(rùn)率

這一類(lèi)盈利能力比率包括 i) 毛利率，將公司的業(yè)務(wù)毛利與銷(xiāo)售收入進(jìn)行比較。它顯示了一個(gè)企業(yè)通過(guò)考慮所需的生產(chǎn)成本而獲得的收益。 ii)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，看一個(gè)公司的收益(營(yíng)業(yè)利潤(rùn))在扣除所得稅和利息支出之前占銷(xiāo)售額的百分比。 iii)然而，凈利潤(rùn)率，最重要的盈利能力比率，看一個(gè)公司的凈收入(從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除稅收和利息之后)，并將其與總收入進(jìn)行比較，并提供一個(gè)公司盈利能力的最終情況。

iv) EBITDA(未計(jì)利息、稅款、折舊和攤銷(xiāo)前的利潤(rùn))利潤(rùn)率，代表了公司在考慮到利息、稅款等非經(jīng)營(yíng)性因素以及攤銷(xiāo)和折舊等非現(xiàn)金項(xiàng)目之前的盈利能力。 v) 現(xiàn)金流利潤(rùn)率，用來(lái)表達(dá)公司的銷(xiāo)售額和其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流之間的關(guān)系。同時(shí)，這個(gè)比率也衡量了一個(gè)公司將其銷(xiāo)售額轉(zhuǎn)化為流動(dòng)現(xiàn)金的能力。然而，這個(gè)比率越高，公司從銷(xiāo)售中獲得的現(xiàn)金就越多，它可以用來(lái)支付股息、供應(yīng)商的會(huì)費(fèi)、水電費(fèi)、償還債務(wù)和購(gòu)買(mǎi)資本資產(chǎn)(corporatefinanceinstitute.com, 2020)。

3.返回比率

為了解決涉及會(huì)計(jì)中的財(cái)務(wù)比率的財(cái)務(wù)作業(yè)，你必須很好地掌握這些基礎(chǔ)知識(shí)。 i) ROA(資產(chǎn)回報(bào)率)表示一個(gè)公司的凈收入相對(duì)于其總資產(chǎn)的百分比，并揭示了一個(gè)公司為其持有的每一美元資產(chǎn)產(chǎn)生多少利潤(rùn)(稅后利潤(rùn))。ii)ROE(股本回報(bào)率)，用來(lái)表示一個(gè)公司的凈利潤(rùn)相對(duì)于其股東權(quán)益的百分比，或者股本投資者在投資于一個(gè)公司的資金上可以獲得的回報(bào)百分比。

iii) ROIC(投資資本回報(bào)率)，衡量公司產(chǎn)生的回報(bào)與從股東和債券持有人那里籌集的資本相比，它在其業(yè)務(wù)中的投資(corporatefinanceinstitute.com, 2020)。

4.流動(dòng)性比率

這些比率衡量一個(gè)公司償還其短期財(cái)務(wù)義務(wù)或債務(wù)以及滿足其意外現(xiàn)金需求的能力。因此，流動(dòng)性比率的分析對(duì)債權(quán)人和貸款人來(lái)說(shuō)非常重要，他們希望在向公司發(fā)放信貸之前了解一些公司的財(cái)務(wù)狀況。事實(shí)上，最常用的流動(dòng)性比率是流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和營(yíng)運(yùn)資本比率。另外，流動(dòng)比率代表了一個(gè)公司滿足其短期債務(wù)或財(cái)務(wù)義務(wù)的能力，衡量公司是否擁有足夠的資源，可以在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)用來(lái)償還債務(wù)。

速動(dòng)比率衡量的是一個(gè)公司通過(guò)使用其持有的流動(dòng)資產(chǎn)(現(xiàn)金或可快速轉(zhuǎn)換的資產(chǎn))來(lái)滿足其所有短期財(cái)務(wù)義務(wù)的能力。因此，它告訴人們一個(gè)公司的短期債務(wù)，它可以通過(guò)在短時(shí)間內(nèi)向債權(quán)人出售其流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還。然而，營(yíng)運(yùn)資本比率是用來(lái)衡量一個(gè)公司滿足其當(dāng)前財(cái)務(wù)義務(wù)的能力，以及一個(gè)公司手中有多少流動(dòng)資產(chǎn)(Brigham & Ehrhardt, 2013)。

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